Le Cycle de Vie d'un Ordre
De votre clic au remplissage par le fournisseur de liquidité.
1. Passage d'Ordre
Vous soumettez un ordre au marché ou en attente depuis votre plateforme de trading. L'ordre inclut l'instrument, la direction, la taille et les paramètres de risque.
2. Routage de l'Ordre
Votre courtier achemine l'ordre selon son modèle d'exécution. Les ordres peuvent être transmis à des fournisseurs de liquidité externes pour l'exécution au meilleur prix disponible.
3. Correspondance des Prix
L'ordre est mis en correspondance avec les offres et demandes disponibles sur le marché à cet instant. La profondeur de liquidité et les conditions de marché déterminent le prix de remplissage.
4. Remplissage de l'Ordre
Votre ordre est exécuté et confirmé sur votre plateforme. Si les prix du marché bougent entre la soumission et l'exécution, il peut y avoir un slippage.
Modèles d'Exécution : NDD vs Dealing Desk
Deux approches fondamentalement différentes du traitement des ordres.
Exécution Directe
- Ordres acheminés vers des fournisseurs de liquidité externes
- Les prix reflètent les conditions de marché en temps réel
- Spreads variables selon la liquidité et la volatilité
- Exécution basée sur la profondeur de marché disponible
Market Maker
- Les ordres peuvent être internalisés par le courtier
- Prix dérivés des cotations générées par le courtier
- Les spreads peuvent être fixes ou ajustés pendant la volatilité
- L'exécution dépend des politiques de tarification du courtier
Facteurs Affectant la Qualité d'Exécution
Ce qui détermine la rapidité et la qualité d'exécution de vos ordres.
Profondeur de Liquidité
Un accès à de multiples fournisseurs de liquidité permet de meilleurs prix et moins de slippage, surtout pendant les périodes volatiles.
Latence Réseau
La vitesse d'exécution dépend de la distance entre votre plateforme, les serveurs du courtier et les sources de liquidité. Une latence plus faible signifie des remplissages plus rapides.
Volatilité du Marché
Pendant les actualités à fort impact ou les mouvements de prix rapides, les prix disponibles peuvent changer rapidement, ce qui peut entraîner un slippage ou des spreads plus larges.
Exécution au Marché
Les ordres sont exécutés au meilleur prix de marché disponible au moment où ils atteignent le lieu d'exécution.
Liquidité Institutionnelle
La tarification provient de pools de liquidité agrégés conçus pour soutenir la profondeur et la continuité.
Transparence d'Exécution
Les confirmations de trade affichent le prix demandé, le prix de remplissage et tout écart, vous permettant de vérifier chaque exécution.
Questions Fréquemment Posées
Quelles sont les causes du slippage en trading forex ?
Le slippage se produit quand le prix d'exécution diffère du prix demandé en raison d'un mouvement de marché entre la soumission et le remplissage de l'ordre. Il peut être positif (meilleur prix) ou négatif.
Qu'est-ce qu'un courtier market maker ?
Un courtier market maker peut internaliser les ordres clients et agir comme contrepartie. D'autres modèles d'exécution acheminent les ordres directement vers les fournisseurs de liquidité.
Quelle est la vitesse d'exécution ?
La vitesse d'exécution dépend de l'infrastructure du courtier et de la localisation des serveurs. Les serveurs de StoicFX sont situés à Londres, à proximité des principaux fournisseurs de liquidité.
Qu'est-ce que la liquidité institutionnelle ?
La liquidité institutionnelle désigne la tarification et la profondeur d'ordres fournies par les banques, les prime brokers et les grandes institutions financières. Une liquidité agrégée peut soutenir des spreads plus serrés et une exécution plus stable.
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