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51 Begriffe

Handels-Glossar

Klare, praxisnahe Definitionen der Begriffe, die Ihnen beim Handel mit Forex und CFDs begegnen werden – egal ob Sie gerade anfangen oder Smart-Money-Konzepte studieren.

Grundlagen

Grundlegende Forex- und CFD-Begriffe, die jeder Händler kennen muss, bevor er einen Trade eröffnet.

Pip

Ein Pip (Percentage in Point) ist die kleinste Standardeinheit der Preisbewegung in einem Währungspaar – typischerweise die vierte Dezimalstelle (0,0001) bei den meisten Paaren oder die zweite Dezimalstelle (0,01) bei JPY-Paaren.

Spread

Der Spread ist die Differenz zwischen dem Geldkurs (dem Preis, zu dem Sie verkaufen) und dem Briefkurs (dem Preis, zu dem Sie kaufen) für jedes handelbare Instrument. Er stellt die unmittelbarsten Kosten für die Eröffnung eines Trades dar.

Hebel (Leverage)

Hebel ist das Verhältnis Ihrer Handelspositionsgröße zu dem Kapital, das Sie als Margin einsetzen. Ein Hebelverhältnis von 1:100 bedeutet, dass Sie 100.000 USD in Währung mit nur 1.000 USD Ihres eigenen Kapitals kontrollieren können.

Margin

Margin ist der Kapitalbetrag, den Ihr Broker von Ihnen als Sicherheit verlangt, wenn Sie eine gehebelte Position eröffnen. Betrachten Sie es als eine Einzahlung, die freigegeben wird, wenn Sie den Trade schließen.

Lotgröße (Lot Size)

Ein Lot ist eine standardisierte Einheit des Handelsvolumens im Forex und bei CFDs. Ein Standardlot entspricht 100.000 Einheiten der Basiswährung. Minilots sind 10.000 Einheiten, Mikrolots sind 1.000 Einheiten.

Stop-Loss

Ein Stop-Loss ist eine ausstehende Order, die Ihre Position automatisch schließt, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht, und Ihren maximalen Verlust bei diesem Trade begrenzt.

Take-Profit

Ein Take-Profit ist eine ausstehende Order, die Ihre Position automatisch schließt, wenn der Preis ein bestimmtes Zielniveau erreicht, und Ihren Gewinn ohne manuellen Ausstieg sichert.

Slippage

Slippage ist der Unterschied zwischen dem Preis, den Sie beim Einreichen einer Order erwarten, und dem Preis, zu dem Ihre Order tatsächlich ausgeführt wird. Sie kann positiv (besser als erwartet) oder negativ (schlechter) sein.

Swap (Rollover)

Ein Swap ist der Zinssatzdifferenzial, der für das Halten einer Position über Nacht Ihrem Konto belastet oder gutgeschrieben wird. Er spiegelt die Kosten für das Leihen einer Währung und das Verleihen einer anderen in einem Forex-Paar wider.

Geld- & Briefkurs (Bid & Ask)

Der Geldkurs (Bid) ist der höchste Preis, den ein Käufer für ein Instrument zu zahlen bereit ist. Der Briefkurs (Ask, auch Angebotskurs genannt) ist der niedrigste Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist. Die Differenz zwischen ihnen ist der Spread.

Candlestick (Kerze)

Ein Candlestick ist ein Preischartele, das Eröffnung, Hoch, Tief und Schluss eines bestimmten Zeitraums anzeigt. Der rechteckige Körper zeigt die Spanne zwischen Eröffnung und Schluss, während die Dochte (Schatten) das Hoch und Tief zeigen.

Support & Resistance

Support ist ein Preisniveau, bei dem Kaufdruck tendenziell verhindert, dass der Preis weiter fällt. Resistance ist ein Preisniveau, bei dem Verkaufsdruck tendenziell verhindert, dass der Preis weiter steigt.

Volatilität

Volatilität ist ein statistisches Maß dafür, wie stark der Preis eines Instruments in einem bestimmten Zeitraum schwankt. Hohe Volatilität bedeutet große, schnelle Preisschwankungen. Geringe Volatilität bedeutet kleinere, graduellere Bewegungen.

Drawdown

Drawdown ist der prozentuale oder nominale Rückgang vom Höchststand Ihres Kontos (Peak-Eigenkapital) auf seinen niedrigsten Punkt (Tiefpunkt), bevor er sich auf ein neues Hoch erholt. Er misst den schlimmsten erlebten Verlust.

Chance-Risiko-Verhältnis

Das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) vergleicht den Abstand zu Ihrem Stop-Loss (Risiko) mit dem Abstand zu Ihrem Take-Profit (Chance). Ein Verhältnis von 1:2 bedeutet, dass Sie 1 USD riskieren, um potenziell 2 USD zu verdienen.

Smart-Money-Konzepte

Institutionelle Handelskonzepte zum Lesen des Order Flows und zum Verstehen, wie große Marktteilnehmer Märkte bewegen.

Order Block

Ein Order Block ist die letzte gegensätzliche Kerze vor einer starken, impulsiven Preisbewegung. Er markiert die Zone, in der institutionelle Händler wahrscheinlich vor dem Antrieb des Marktes große Positionen akkumuliert oder verteilt haben.

Liquidity Sweep

Ein Liquidity Sweep (auch Stop Hunt oder Liquidity Grab genannt) tritt auf, wenn der Preis durch ein Schlüsselniveau – wie ein jüngstes Hoch oder Tief – schiebt, um geclusterte Stop-Loss-Orders auszulösen, und dann schnell umkehrt.

Break of Structure (BOS)

Ein Break of Structure (BOS) tritt auf, wenn der Preis über ein vorheriges Swing-Hoch (in einem Auftrend) oder unter ein Swing-Tief (in einem Abwärtstrend) bricht, was darauf hinweist, dass der aktuelle Trend anhält.

Change of Character (CHoCH)

Ein Change of Character (CHoCH) tritt auf, wenn der Preis ein Schlüssel-Swing-Niveau in die entgegengesetzte Richtung des vorherrschenden Trends bricht: Ein Abwärtstrend bricht ein Swing-Hoch, oder ein Auftrend bricht ein Swing-Tief, was eine potenzielle Umkehr signalisiert.

Marktstruktur (Market Structure)

Marktstruktur ist das Muster von Swing-Hochs und Swing-Tiefs, das die aktuelle Trendrichtung definiert. Ein Auftrend schafft höhere Hochs und höhere Tiefs. Ein Abwärtstrend schafft niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs.

Point of Control (POC)

Der Point of Control (POC) ist das Preisniveau, bei dem das meiste Volumen während eines bestimmten Zeitraums gehandelt wurde. Er repräsentiert den 'fairsten' Preis, bei dem die meiste Übereinstimmung zwischen Käufern und Verkäufern stattfand.

Angebots- & Nachfragezonen (Supply & Demand Zones)

Angebotszonen sind Preisbereiche, in denen Verkaufsdruck zuvor den Kaufdruck überwältigte und den Preis scharf fallen ließ. Nachfragezonen sind Bereiche, in denen Kaufdruck den Verkauf überwältigte und eine scharfe Rallye verursachte. Sie stellen unerfüllte institutionelle Orders dar.

Imbalance (Preisungleichgewicht)

Ein Imbalance (auch Ineffizienz genannt) ist eine Preiszone, in der der Markt so aggressiv in eine Richtung gezogen ist, dass auf der anderen Seite kaum oder kein Handel stattfand, was einen Bereich 'unfairen' Preises hinterlässt, den der Markt tendenziell erneut besucht.

Mitigation

Mitigation ist der Prozess, bei dem der Preis zu einem vorherigen Order Block oder Imbalance-Zone zurückkehrt, um die verbleibenden institutionellen Orders zu 'füllen', die während der ursprünglichen Bewegung zurückgelassen wurden.

Liquidity Pool

Ein Liquidity Pool ist eine Konzentration ausstehender Orders – typischerweise Stop-Loss-Orders und Limitorders – die sich um ein sichtbares Preisniveau wie ein Swing-Hoch, Swing-Tief, eine runde Zahl oder offensichtliche Support/Resistance häufen.

Wyckoff-Akkumulation

Wyckoff-Akkumulation ist eine Seitwärtstrading-Spanne, in der institutionelle Käufer schrittweise Positionen zu niedrigen Preisen aufbauen, bevor sie den Markt nach oben treiben. Sie folgt typischerweise einem verlängerten Abwärtstrend und signalisiert, dass Smart Money verfügbares Angebot absorbieren könnte.

Wyckoff-Distribution

Wyckoff-Distribution ist eine Seitwärtstrading-Spanne, in der institutionelle Verkäufer schrittweise Positionen zu hohen Preisen abbauen, bevor der Markt nach unten geht. Sie folgt typischerweise einem verlängerten Auftrend und signalisiert, dass Smart Money möglicherweise Angebot an späte Käufer überträgt.

Wyckoff-Reakkumulation

Wyckoff-Reakkumulation ist eine Seitwärtsspanne, die sich während eines Auftrends bildet, in der Institutionen Positionen aufstocken, bevor das nächste Markup-Bein beginnt. Sie folgt derselben Fünf-Phasen-Struktur wie Akkumulation, wirkt aber als Fortsetzungsmuster, nicht als Umkehr.

Wyckoff-Redistribution

Wyckoff-Redistribution ist eine Seitwärtsspanne, die sich während eines Abwärtstrends bildet, in der Institutionen weiterhin Positionen abbauen oder Short-Positionen aufstocken, bevor das nächste Markdown-Bein beginnt. Sie folgt derselben Fünf-Phasen-Struktur wie Distribution, wirkt aber als Fortsetzungsmuster innerhalb eines Rückgangs.

Automatic Rally / Reaction (AR)

Der Automatic Rally ist der reflexartige Abpraller nach einem Selling Climax in der Akkumulation, oder der reflexartige Rückgang nach einem Buying Climax in der Distribution. Er setzt die gegenüberliegende Grenze der Handelsspanne und findet statt, weil der dominante Druck einfach erschöpft war.

Secondary Test (ST)

Ein Secondary Test ist eine Rückkehr zur Climax-Zone, die eine Frage beantwortet: Ist der dominante Druck noch vorhanden? Erfolgreiche STs zeigen leichteres Volumen und flachere Preisbewegung als der ursprüngliche Climax, was darauf hindeutet, dass die dahinterliegende Kraft nachgelassen hat.

Preliminary Support (PS)

Preliminary Support ist das erste Auftreten von institutionellem Kaufdruck während eines Markdowns. Er verlangsamt den Rückgang ohne ihn umzukehren und signalisiert, dass Nachfrage vor dem Selling Climax, der typischerweise folgt, in den Markt tritt.

Selling Climax (SC)

Ein Selling Climax ist das Kapitulationsereignis, das den Boden einer Akkumulationsspanne setzt. Privatanleger werfen Positionen aus Angst heraus, während Institutionen Angebot absorbieren – was die höchste Volumenkerze des gesamten Markdowns erzeugt.

Spring

Ein Spring ist ein kurzes Tauchen unter den Support einer Akkumulationsspanne, das Stop-Loss-Orders auslöst und verbleibende Verkäufer ausspült. Der Preis kehrt bei steigendem Volumen in die Spanne zurück und markiert oft den finalen Shakeout, bevor der Markup beginnt.

Last Point of Support (LPS)

Der Last Point of Support ist der letzte Rückzieher innerhalb einer Akkumulationsspanne, bevor der Markup beginnt. Er bildet ein höheres Tief relativ zum Spring, was darauf hindeutet, dass Verkäufer absorbiert wurden und Nachfrage die Kontrolle übernehmen könnte.

Sign of Strength (SOS)

Ein Sign of Strength ist eine Rallye bei expandierendem Volumen, die den Preis in Richtung oder über die obere Grenze einer Akkumulationsspanne schiebt. Es legt nahe, dass die Nachfrage die Kontrolle übernommen hat und dass Markup folgen könnte.

Preliminary Supply (PSY)

Preliminary Supply ist das erste merkliche Auftreten von Verkaufsdruck nahe dem Gipfel eines Auftrends. Institutionelle Verkäufer beginnen, Positionen abzubauen, und schaffen Resistance dort, wo sich der Trend zuvor frei bewegte.

Buying Climax (BC)

Ein Buying Climax ist ein hochvolumiger Anstieg, der den Gipfel einer Distributionsspanne markiert. Privatanleger kaufen aggressiv, was sich wie ein Ausbruch anfühlt, während institutionelle Verkäufer Orders gegen die Nachfragewelle füllen.

Upthrust (UT)

Ein Upthrust ist ein kurzer Schub über den Distributions-Spannen-Resistance, der Ausbruchskäufer in die Falle lockt, bevor der Preis in die Spanne zurückkehrt. Er ist das Distributions-Äquivalent des Springs.

Upthrust After Distribution (UTAD)

Ein Upthrust After Distribution ist eine aggressivere Version des Standard-Upthrust. Er schiebt den Preis deutlich über den Distributions-Spannen-Resistance bei hohem Volumen, bevor er umkehrt. Er wirkt oft als letzte Falle vor einem potenziellen Markdown.

Last Point of Supply (LPSY)

Der Last Point of Supply ist die letzte schwache Rallye innerhalb einer Distributionsspanne vor einem potenziellen Markdown. Käufer versuchen, den Preis höher zu drücken, scheitern aber daran, das vorherige Hoch zu erreichen, was darauf hindeutet, dass Verkäufer die Spanne kontrollieren.

Sign of Weakness (SOW)

Ein Sign of Weakness ist ein scharfer Rückgang bei expandierendem Volumen, der den Preis in Richtung oder unter die untere Grenze einer Distributionsspanne schiebt. Er legt nahe, dass Angebot die Nachfrage überwältigte und dass Markdown folgen könnte.

Strategie & Fortgeschrittene

Handelsansätze und technische Analysewerkzeuge für den Aufbau eines strukturierten Vorteils.

Hedging

Hedging ist die Praxis, eine Position zu eröffnen, die das Risiko einer bestehenden Position ausgleicht – entweder im selben Instrument (Direktabsicherung) oder in einem korrelierten (Cross-Hedge) –, um potenzielle Verluste zu begrenzen.

Scalping

Scalping ist ein Handelsstil, der auf kleine Preisbewegungen (typischerweise 5–15 Pips) über sehr kurze Zeitrahmen – oft Sekunden bis Minuten – abzielt. Scalper streben danach, von vielen kleinen Trades statt von wenigen großen zu profitieren.

Swing-Trading

Swing-Trading ist ein Stil, der darauf abzielt, Preisbewegungen über mehrere Tage bis einige Wochen zu erfassen. Swing-Händler verwenden 4-Stunden- und Tagescharts, um Setups zu identifizieren, und halten Positionen über mehrere Sessions.

Positionsgrößenbestimmung (Position Sizing)

Positionsgrößenbestimmung ist der Prozess der Berechnung, wie viele Lots oder Einheiten gehandelt werden sollen, damit Ihr USD-Risiko pro Trade innerhalb eines Prozentsatzes bleibt, den Sie basierend auf Ihrer eigenen Risikobereitschaft definieren.

Korrelation (Correlation)

Korrelation misst die statistische Beziehung zwischen den Preisbewegungen zweier Instrumente. Eine Korrelation von +1 bedeutet, dass sie sich identisch bewegen, -1 bedeutet, dass sie sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen, und 0 bedeutet keine Beziehung.

Divergenz (Divergence)

Divergenz tritt auf, wenn der Preis ein neues Hoch oder Tief macht, aber ein Impulsindikator (wie RSI oder MACD) ihn nicht bestätigt. Das signalisiert, dass der Impuls hinter der Bewegung schwächer wird.

Fibonacci-Retracement

Fibonacci-Retracement ist ein technisches Werkzeug, das horizontale Linien auf wichtigen Verhältnisebenen (23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %, 78,6 %) zwischen einem Swing-Hoch und Swing-Tief aufzeichnet, um potenzielle Rückzugs- und Umkehrzonen zu identifizieren.

Gleitender Durchschnitt (Moving Average)

Ein gleitender Durchschnitt (MA) ist ein kontinuierlich neu berechneter Durchschnitt des Preises eines Instruments über eine bestimmte Anzahl von Perioden, der als Linie auf dem Chart dargestellt wird, um Rauschen zu glätten und die zugrundeliegende Trendrichtung aufzuzeigen.

Konsolidierung (Consolidation)

Konsolidierung ist eine Periode, in der der Preis innerhalb einer definierten Spanne handelt, ohne signifikante neue Hochs oder Tiefs zu machen. Sie stellt eine Gleichgewichtsphase zwischen Käufern und Verkäufern vor der nächsten direktionalen Bewegung dar.

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Diese Konzepte in die Praxis umsetzen

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