外汇执行如何运作
从点击"买入"到订单成交之间发生了什么？理解订单执行有助于您选择与真实市场运作方式一致的经纪商和交易条件。
订单执行生命周期
每笔交易都遵循从您的平台到市场再返回的既定路径。
1. 下单
您从交易平台提交市价单或挂单。订单包括交易品种、方向、数量以及任何价格条件，如限价或止损水平。
2. 订单路由
您的经纪商根据其执行模式路由订单。订单可能被发送至外部流动性提供商或根据市场条件和账户配置进行内部匹配。
3. 价格匹配
订单与市场上当时可用的买卖报价进行匹配。流动性深度、波动性和时机影响最终执行价格。
4. 订单成交
您的订单被执行并在平台上确认。如果市场价格在提交和执行之间发生变动，最终成交价格可能因市场波动而与请求价格不同。
直接执行 vs 做市商模式
执行模式决定了订单的处理方式和价格的形成方式。
直接执行
- 订单发送至外部流动性提供商
- 价格反映实时市场条件
- 基于流动性和波动性的浮动点差
- 执行由可用市场深度驱动
做市商
- 订单可能由经纪商内部化处理
- 价格来源于经纪商生成的报价
- 点差可能固定或在波动期间调整
- 执行取决于经纪商的定价政策
影响执行质量的因素
多个因素影响交易的执行速度和准确性。
市场流动性
较高的流动性通常带来更紧的点差和更快的执行。主要货币对通常比稀有品种具有更深的流动性。
网络延迟
执行速度取决于您的平台、经纪商服务器和流动性来源之间的距离。低延迟基础设施可减少延迟。
市场波动性
在重大新闻或价格快速波动期间，可用价格可能迅速变化。这可能导致以与最初请求不同的价格执行。
市场执行
订单在到达执行场所时以最佳可用市场价格执行。
机构级流动性
价格来源于为提供深度和连续性而设计的聚合流动性池。
透明执行行为
执行结果反映当前市场条件，包括流动性可用性和价格波动。
常见问题
外汇交易中滑点是什么原因造成的？
滑点发生在执行价格因订单提交和执行之间的市场波动而与请求价格不同时。这在高波动性或较低流动性条件下更为常见。
什么是做市商经纪商？
做市商经纪商可能将客户订单内部化处理并充当交易对手。其他执行模式将订单路由至外部流动性提供商。
外汇订单通常多快执行？
执行速度取决于市场条件、服务器基础设施和流动性可用性。在正常条件下，执行通常以毫秒为单位。
什么是机构级流动性？
机构流动性是指由银行、优质经纪商和大型金融机构提供的定价和订单深度。聚合流动性可以支持更紧的点差和更稳定的执行。