O que é Drawdown no Trading?
Drawdown é a queda percentual ou em dólares do ponto mais alto da sua conta (pico de patrimônio) até o ponto mais baixo (vale) antes de recuperar pra uma nova máxima. Mede a pior perda que você já experimentou.
Como funciona
Se sua conta atinge o pico de $10.000, depois cai pra $7.500 antes de recuperar, seu drawdown máximo é de 25% ($2.500). O drawdown pode ser medido em percentual (25%) ou em valor absoluto ($2.500). Toda estratégia de trading tem um perfil de drawdown característico. Sistemas seguidores de tendência tendem a ter drawdowns mais profundos mas menos frequentes. Sistemas de reversão à média têm drawdowns mais rasos mas mais frequentes. Nenhuma estratégia evita drawdown completamente. A recuperação do drawdown exige ganhos desproporcionais: um drawdown de 50% precisa de 100% de ganho pra recuperar. Um drawdown de 25% precisa de 33% de ganho. Essa assimetria é o motivo pelo qual preservar capital importa mais do que buscar retornos.
Por que importa
Drawdown é uma das medidas mais importantes de risco no trading. Uma estratégia que rende 50% ao ano mas rotineiramente cai 40% é muito mais arriscada que uma que rende 20% com drawdown máximo de 10%. Gestores profissionais são avaliados pelos perfis de drawdown tanto quanto pelos retornos.
Erro comum
Aumentar o tamanho da posição durante um drawdown pra 'recuperar mais rápido.' Um drawdown de 25% exige 33% de ganho pra recuperar, e operar com tamanho excessivo durante uma sequência de perdas agrava o dano. A recuperação exige a mesma disciplina que previne drawdowns profundos.
Exemplo
Sua conta cresce de $5.000 pra $8.000 ao longo de três meses, depois uma sequência de perdas derruba pra $6.400. Seu drawdown máximo é 20% ($1.600 do pico de $8.000). Você precisaria de 25% de ganho a partir de $6.400 pra voltar a $8.000.
Reflexão estoica
Drawdowns revelam se um sistema tem vantagem real ou estava surfando na sorte. Use o drawdown pra examinar o processo, não pra abandoná-lo. Marco Aurélio: 'O obstáculo à ação impulsiona a ação. O que está no caminho se torna o caminho.'
Termos relacionados
Pronto pra operar?
Aplique o que aprendeu numa conta demo ou real na StoicFX.